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資本市場誠信監管法規體系亟待完善

文章來源:信用中國  錄入時間:2018-9-7 點擊數:239

 

     監管部門針對欺詐發行、內幕交易、操縱市場等不誠信行為的打擊力度逐步加強,但面對資本市場改革發展中不斷出現的新情況、新問題,誠信體系建設有待穩中求進。這需從完善法律法規、完善執法機制、提升懲罰力度等方面多管齊下,讓失信者付出代價,讓守信者更加從容。

  一直以來,監管部門高度重視資本市場誠信建設工作,在內容、形式、手段、機制等方面銳意進取,不僅制定了誠信建設規劃,建成行業統一的誠信檔案數據庫,提供網絡公開查詢服務,還建立了部際信用信息共享和聯合懲戒機制,發布了《證券期貨市場誠信監督管理暫行辦法》。

  近年來,我國多層次資本市場建設不斷深入,對誠信建設工作提出更高、更新的要求。國務院出臺了一系列文件,部署誠信建設工作。在依法、全面、從嚴監管的要求下,需進一步充實和完善誠信監管方式、機制和手段,為強化監管提供抓手。這些新的制度、機制的要求和需求在目前的監管依據中缺乏明確規定,亟待監管部門繼續探索,通過修改相關法規依據來實現政策要求的制度化和工作實施的常態化。

  首先,應加大誠信主體覆蓋范圍。目前市場層次日益豐富,融資功能日益完備,不僅主板、創業板不斷擴大,新三板、私募基金發展迅速,區域股權市場也納入規范發展軌道,資產支持證券、債券、期貨等領域也有新發展,這些領域均應納入市場誠信建設框架。

  其次,應進一步探索守信激勵手段和失信懲戒手段。資本市場相關誠信制度還不完善,應繼續探索守信激勵手段和失信懲戒手段,進一步有效發揮誠信監管作用。一方面,加強監管執法,進一步通過誠信約束提高市場主體的違法失信成本,讓違法失信者付出高昂的代價。例如,應進一步強化事中、事后監管中的誠信約束;根據國務院發布的《社會信用體系建設規劃綱要(2014-2020年)》要求,完善行業“黑名單”制度。另一方面,加強對守信主體的獎勵和激勵,可考慮建立給予守信者“綠色通道”的制度。

  同時,可以按照《規劃綱要》提出的“實施信用分類監管”,通過建立誠信分類管理制度,結合市場主體的誠信狀況,發揮誠信約束和激勵作用。

  信用是市場經濟的基石,是資本市場的“生命線”,更是資本市場健康穩定發展的命脈。不論上市公司、中介機構,還是投資者,各市場參與主體均應以誠信為本,共同提升資本市場總體誠信水平,共同維護資本市場持續健康穩定繁榮發展。